世界第二大矿业公司淡水河谷12月8日在香港上市

 世界第二大矿业公司巴西淡水河谷（VALE）公司昨日在香港召开记者会，宣布将通过预托证券在香港联合交易所有限公司（下称联交所）主板进行第二上市，并于12月8日正式开盘交易。

此次上市将使淡水河谷成为香港上市企业中最大规模的非金融业外资公司，同时催生第一支香港预托证券（Hong Kong Depositary Receipt，简称HDR）。

预托证券（DR），是指外国企业把部分股份交给存管机构托管，再经存管机构发出票据，并将票据在交易所买卖，好处是投资者能于本土市场买卖外国证券，降低直接投资海外市场的风险。对DR发行公司而言，并不涉及发行新股或配售旧股，上市主要是获取上市地位，增加知名度，方便日后开拓当地市场。

“目前我们有超过6成的收入来自亚洲，其中中国市场销售额就占去年公司全部销售额的37.6%。”淡水河谷财务总监Guilherme Cavalcanti在发布会上说。他表示，该公司选择在港上市是基于这一市场较为成熟、流动性高的特点，同时这一举动将更好地回报亚洲投资者。

“公司短期内没有在港融资计划，不排除未来在上海国际版上市的可能。”Guilherme Cavalcanti说。

2009年，淡水河谷销售额为239.4亿美元，超过60％收入来自亚洲。

此前，淡水河谷的普通股及A类优先股已于巴西圣保罗交易所上市，并于美国纽约交易所以预托证券形式上市，并与法国巴黎的纽约泛欧证券交易所买卖。

淡水河谷香港上市的独家保荐人、托管行以及过渡期受托经纪人摩根大通的中国企业融资部联席主管刘伯伟解释说，根据巴西证券交易所规定，境外投资者意欲投资当地证券，必须向监管当局等相关部门注册，因此以预托证券方式在港上市将使淡水河谷更加容易吸引亚洲投资者。

但联交所上周曾提醒投资人，香港预托证券持有人并不具有股份持有人的权利，他们必须倚赖存管人代其行使权利。譬如说，预托证券持有人只可以指示存管人为其行使投票权，而不能直接在股东会上投票。此外，存管人提供服务涉及的一切费用，也要由预托证券持有人承担。

淡水河谷此次发行的普通预托证券（06210.HK）和A类预托证券（06230.HK）数量分别不超过2.59亿份和3.93亿份，每份HDR对应一股普通股或A类优先股，而具体数量和定价则需要在12月7日确定。刘伯伟解释说，该部分证券的来源主要为美国预托证券及巴西股票市场。

作为全球第二大矿企及最大的铁矿石供应商，淡水河谷截至12月3日的市值为1758亿美元。