铁矿价格上涨和资源收购将提升金岭矿业业绩
2010-03-05 | | 9831浏览
2010年铁矿石长协价可能出现50%的涨幅，这对铁矿资源型企业金岭矿业的业绩形成推动，同时，年内公司还有收购铁矿预期，将继续增厚业绩。
金岭矿业 ( 000655 ) 3月5日早盘股价快速拉升，并触及涨停板，这可能与市场传闻的公司近期会发布铁矿股权收购公告，以及长协铁矿石加价超预期有关。
公司大股东金岭铁矿拥有金鼎矿业的40%股权，曾承诺2010年前向公司注入这部分股权，这将显著增加公司的资源储备，提升盈利能力。同时，三大矿山要求2010年度长协铁矿石价格上涨50%，超过此前40%的市场预期，这也有望促进国内矿价格跟涨，对公司构成利好。
资料显示，金鼎矿业剩余可采储量达到4,000万吨，年设计原矿产量80万吨，预计09年产量可达70万吨。公司若能在2010年完成股权收购，将增加剩余可采储量1,600万吨，年铁矿石原矿产量增加约32万吨，年铁精粉产量增加约20万吨。这部分资产注入公司只是时间问题。
公司在06年完成重组成为国内第一家铁矿石资源类上市公司以来，一直致力于对资源的收购。09年7月份完成了对召口矿的收购，于5月份起开始并表，收购召口矿大幅增加了公司的原矿储量以及原矿和铁精粉的产量。召口铁矿的年设计原矿产量为85万吨，预计09年全年产量约75万吨，可为公司增加约32万吨铁精粉。公司全年铁精粉产量有望超过100万吨，较08年的69万吨增长幅度在40%以上。
09年12月，公司以不超过4.12亿元收购金钢矿业100%股权，本次交易分两期支付对价，一期对价为标的资产价款和1,000万吨铁矿石资源价款，一期超过1,000万吨部分并入二期资源量一并支付对价。金钢矿业100%股权已过户至公司名下。金钢矿业铁矿平均品位38.16%，生产规模为5万吨/年，有效期限为2006年12月至2015年5月，目前拥有一座年产精矿20万吨的选矿厂和其他配套生产设施，生产经营正常。
10年1月12日，公司铁精粉出厂价上调70元/吨至1,060-1,080元/吨，若铁矿石长协价最终出现40-50%的丈夫，铁矿石现货价也会随之上涨。同时，印度等新兴市场钢铁产能的快速回复，全球对矿石依赖将加强，10年矿价将维持高位，进而会推动国内矿价跟涨，预计全年国内铁精粉均价会维持在1,000-1,150元/吨之间，公司的盈利空间有望得到提升。
金岭矿业09年1-9月实现营业收入6.00亿元，同比减少28.30%，净利润1.35亿元，同比减少62.54%，每股收益0.24元，净资产收益率8.51%。
截至发稿时，金岭矿业股价报18.92元，涨幅为9.05%。
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