钢铁业界热议铁矿石价格谈判
2010-02-05 | 中国证券报 | 1225浏览
2月2日，国内媒体报道，力拓已与日韩完成首轮谈判，前者要求2010年铁矿石长协价格在2009年的基础上涨价40%左右。
在日韩钢厂已经与力拓完成首轮谈判的同时，媒体报道，宝钢与力拓、必和必拓关于2010财年铁矿石谈判正在进行中。在国内粗钢产量屡创新高的背景下，国内钢厂和贸易商普遍认为，此次宝钢谈判面临的压力非常大，2010年财年长协矿价格上涨几乎是毫无悬念的事情，但对于力拓40%的要价大多认为不太可能实现。
国内钢厂和贸易商普遍认为2010财年长协矿价格上涨40%可能性较低
虽然世界经济还在缓慢恢复之中，但三大矿商急于提高2010财年长协矿的心情已经迫不及待。在与日韩钢厂首轮谈判中，力拓提出了40%的涨幅。其他两大矿商也没闲着，必和必拓努力推广指数定价，试图将年度合同与现货市场走势挂钩；淡水河谷则表示要加大现货矿的投放比例。
面对三大矿商的层层进逼，国内钢厂和贸易商普遍认为，今年长协矿价格谈判的难度非常大，但中国不太可能接受40%的涨幅。
国内中部地区某钢厂人士认为，日韩钢厂有可能接受40%的涨幅，但中国不太可能接受这一涨幅。因为日韩钢厂自有权益矿较多，价格的涨幅可以通过分红、补贴等其他途径弥补，而中国具有自有权益矿的钢厂很少，如此高的涨幅将直接推升钢厂的生产成本，中国钢厂不太可能接受，预计30-35%的可能性较大。
来自东部地区某钢厂人士也认为2010年长协矿价格涨幅不会低于30%。“40%的可能性也存在。不过日韩钢厂接受40%涨幅的可能性不大，因为其国内钢材市场需求没有中国旺盛。”
他认为，今年中国经济仍将保持快速增长，国内钢材市场需求旺盛。假设GDP增速9%，则粗钢产量增速将在10%以上，2010年中国粗钢产量将达到6.1-6.3亿吨，粗钢产量的快速增长将带动铁矿石的市场需求，今年印度现货矿价格降到100美元/吨以下的机会几乎没有可能，即使涨40%价格也比当前的现货矿价格要低，长协矿具备大幅上涨的条件。
与钢厂不同的是，国内铁矿石贸易商反倒对2010财年铁矿石价格大幅上涨不太乐观。
日照港一贸易商表示，现货矿贸易商自然是希望长协矿涨得越多越好，但现在大家担心的是，当前国内的环境不支撑40%以上的涨幅。“虽然前期铁矿石现货矿价格涨势凶猛，但生铁价格一直涨不上去。现在国内现货矿市场有价无市，港口根本看不到拉货的车”他说，“如果国家继续对房地产进行调控，钢材市场也会受到影响，铁矿石价格上涨的难度就会增大。”
另一铁矿石贸易商也表示，现在国家对房地产市场调控力度加大，货币政策也频频微调，对信贷投放进行管理。一旦资金出现问题，钢材价格肯定会受影响，铁矿石涨价的支撑就少了。此外，现在国内钢厂基本都是保本生产，40%涨幅钢厂肯定接受不了。
长协矿价格上涨将直接推升钢厂成本
按照2009财年力拓与日韩钢厂达成的协议测算，力拓哈默斯利粉矿和块矿分别为61.11美元/吨和70.56美元/吨（FOB），如果2010财年长协矿价格上涨40%，两者的价格将分别达到85.55美元/吨和98.78美元/吨（FOB）。
前述中部地区钢厂人士测算，以澳大利亚矿为基准，假设钢厂铁矿石长协矿和现货矿各占一半，2010年长协矿价格涨20%，钢厂成本将增加170元，40%的涨幅将使得钢厂吨钢生产成本仅铁矿石这一项就直接上升300多元。
“按照现在的原料和钢材价格，国内钢厂已经没有多少利润。我们钢厂还好一点，在2008年年底的时候就锁定了一部分长协矿和海运费，成本相对较低。那些主要采购现货矿的钢厂，有些已经出现小幅亏损。”他说，“一旦铁矿石价格涨幅确定，钢厂肯定要转嫁给下游。按照40%的涨幅钢价只有涨400-500元/吨钢厂才能赚钱。”
这一说法也得到另一钢厂的印证。“我们钢厂是长协矿和现货矿各占一半，去年四季度以来铁矿石、焦炭等价格的上涨已经让钢厂的生产成本上升了300-400元/吨。现在全部采购现货矿生产的钢厂已经亏损。”
不过他并不认为长协矿价格的上涨将必然带动钢材价格的上涨。“今年国家政策具有很大的不确定性，如果货币政策出现变化，国内钢材市场资金压力增加，不排除经销商降价抛售的情况，钢厂将会出现减产，铁矿石需求减少，从而带动铁矿石价格的下降。”
现货矿贸易商也反映，由于当前现货矿价格高企，铁矿石市场需求已经减弱，尤其是贸易商已经基本停止采购了。钢厂虽然还有采购，但已经不复当初“疯抢”的局面，基本都是需要多少采购多少。
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