铁矿石价格暴跌,铁矿石巨头自食其果

在2年前力拓等三大矿山联合逼迫中国钢企取消进口铁矿石价格长协机制的那一刻，我想任谁也无法想象在短短的两年后，铁矿石价格出现了长期的大跌行情；这一刻，在国内钢企痛苦的同时，海外矿山也是搬起石头砸自己的脚，痛苦自知；虽然就其极低的成本而言，目前103美元左右的价位依然有较为丰厚的利润，但住惯了“皇宫”的人，虽有会对“单身公寓”提得起兴趣呢。
 
从2009年开始，包括淡水河谷、必和必拓、力拓在内的主要海外矿山处于获取更大利益考虑，逼迫中国在内的铁矿石进口国放弃以年度定价的长协机制，先后调 整为季度定价模式、月度定价模式，2012年 初更是在积极的推动市场价模式；受此影响；我国钢企每年因铁矿石价格上涨需要多支付数百亿美元的成本，一时之 间，坊间流传这样一句话，中国整个钢铁行业 沦为海外矿山的长工；而国内钢企也是将近几年亏损完全归罪于原材料成本的大幅增长。海外矿山赚得钵满盆满，而国 内钢企也是始终徘徊在亏损线边缘，部分经 营不善的钢企更是连年亏损，整个钢铁行业进入低利润、亏损阶段。
 
自2011年9月份钢价暴跌开始，于一个月后的10月份，再也支撑不住的铁矿石价格出现了“跳 崖式”暴跌，从189美元高位直线滑落至160美元左右，随后在此阶段持续盘整；2012年以来，随着下游钢材价格走势始终难以走出泥潭，铁矿石市场虽然 起初硬抗，仅维持小幅回落趋势；但在实践来到7~8月份后，钢材价格先后击穿成本价、边际成本线，并且在8月底原本应当止跌反弹的季节中却继续回落，市场 陷入跌跌不休的怪圈，难以止稳，原材料市场因此受到牵连。
 
分析师指出，钢价在长达一年的下行通道中，钢厂始终没有出现明显的减产意愿，上半年粗钢日均产能甚至数月维持在200万 吨以上高位；在下游用钢需求严 重不足的情况下，国内钢市供求进一步过剩；同时在高成本的制约下，亏损严重的钢企终于联合起来，采取按需采购的谨慎态度采 购铁矿石，尽量消耗内裤库存，所 以尽管数月来钢企一边是产量高企，但对铁矿石市场的需求也是连续维持低点；加上欧美等地经济持续弱势，发往当地的进口铁 矿石转运中国港口，导致国内各大港口铁矿石库存高达近亿吨，并长期保持这一水平。
 
7月份以来，坊间传出部分钢厂加大检修限产力度，以遏制钢价的不断下跌，但效果并不明显，在用钢需求不足及巨量的钢厂内部库存压力下，钢价已经创下3年来 新低；值得一提的是，尽管钢价未能稳住，但铁矿石等原材料市场因钢厂检修力度加大导致需求进一步萎靡，进口矿价进入大跌阶段，截止到8月30 日，63.5%品味印粉外盘报价跌至103.5美元/吨。

8月30日普氏铁矿石价格指数为 90.75，跌1.75，幅度1.89%，MB-62%价格指数为89.24美元/吨（CFR,青岛港），较前一日跌0.85美元/吨。铁矿石港口库库小 幅回升，截至8月27日，中国港口铁矿石库存沿海25港为10067万吨，较上周(8月14日-8月20日)增加130万吨，环比上涨1.31%。

与此同时，在利润大幅萎缩及钢厂减少国产铁矿采购比例之后，国内一部分矿山在失去价格竞争优势后无奈的选择关停矿山；笔者认为此举短期内难以利好矿市；因为国产铁矿原本就因低品味不受钢厂喜爱，加上随着进口铁矿石价格的进一步走低，国产铁矿连最后的价格优势也消失，所以关停产能对整个矿市难有明显影响。
 
对于未来铁矿石价格的走势，目前市场均不抱乐观态度；海外媒体近日多次称进口铁矿石价格有进一步向80美 元大底靠近的可能，显示国际舆论对后期矿市走势的看法发生改向，这一观点笔者也持赞同，因为在未来较长的时间内，国内钢材市场不太可能有明显的改善，钢铁 行业也还将继续保持里盈利甚至亏损的阶段；对上游铁矿石的需求难有大幅增长的可能。于此同时，海外主要矿山近期还在传出继续投资扩产消息，显示尽管矿价暴 跌，但当前的90~100美元的水平，其依然有高达60 美元左右的利润；且由于继续看好中长期中国市场的需求，目前的阶段性低点是乎也是矿山抢占国际市场份额的关键时期。